Vues : 0 Auteur : Chris Sleight Heure de publication : 2023-11-01 Origine : Construction internationale
OHR : Le ralentissement mondial sera modéré et certains marchés continueront de croître
Selon une société spécialisée en prévisions et études de marché Off-Highway Research , les ventes mondiales d'équipements de construction ont atteint un niveau record en 2021 avec près de 1,3 million de machines vendues. Cela concernait les catégories principales d'équipements compacts et de terrassement, combinées à certains types de machines dans le domaine de la construction routière et de la manutention de matériaux hors route.
Ce volume record est dû aux mesures de relance mises en place dans le monde entier pour lutter contre les effets économiques de la pandémie de COVID. En effet, il est généralement admis que les ventes auraient pu être nettement plus élevées sans les contraintes de la chaîne d’approvisionnement et les goulets d’étranglement dans les expéditions causés par la pandémie.
Chris Sleight, directeur général, Off-Highway Research.
La Chine était à l’avant-garde de la croissance en 2021, après avoir mis en place très rapidement d’énormes dépenses de relance en 2020 – un écho des mesures qu’elle a prises en 2009 en réponse à la crise financière mondiale. La plupart des autres pays ont connu une croissance – principalement dans la construction de logements grâce aux faibles taux d’intérêt – mais la combustion a été plus lente.
Les facteurs déterminants des deux années précédentes ont donné lieu à un tableau contrasté en 2022. Dans presque tous les pays du monde, à l’exception de la Chine, la demande est restée brûlante. Les ventes dans le monde hors Chine ont augmenté de 7 % en 2022, après une hausse de 19 % en 2021 dans les mêmes territoires.
En revanche, le marché chinois a connu une année misérable. Après avoir explosé grâce aux dépenses de relance en 2020 et 2021, les ventes ont chuté de 39 % en 2022 en raison de la réimposition des confinements liés au COVID dans de nombreuses grandes villes, ainsi que des défauts de paiement et d’une réinitialisation générale du marché immobilier. La forte baisse de la construction immobilière a porté un coup particulièrement dur au secteur des équipements de construction.
Malgré le ralentissement économique en Chine qui a entraîné une baisse globale de 2 % du marché mondial des équipements, 2022 a tout de même vu le deuxième volume de machines le plus élevé jamais vendu.
Au début de l'année, Off-Highway Research prévoyait que le marché mondial des équipements de construction diminuerait de 7 % cette année, après la baisse globale de 8 % observée en 2022. Les composantes de ce ralentissement étaient la faiblesse persistante de la Chine combinée à un ralentissement plus léger sur d'autres grands marchés.
On s’attendait auparavant à une chute des ventes de 18 % en Chine en 2023 – une baisse importante, mais plus modérée que l’effondrement de 39 % de 2022. Cependant, on prévoit désormais une nouvelle baisse de 40 % en 2023.
Les dépenses de relance mises en place en Chine en avril 2020 ont été intenses et brèves pendant 12 à 18 mois. Les ventes d’équipements ont diminué au second semestre 2021, mais le premier semestre avait été si fort que le marché était globalement en hausse cette année-là. En 2022, non seulement la demande d'équipements était en déclin, mais le pays restait aux prises avec d'importants confinements et le secteur immobilier était ébranlé suite à la faillite du plus grand promoteur du pays, Evergrande.
Même si les investissements publics sont importants en Chine, le marché souffre toujours d'une faible demande et d'une faible confiance des acheteurs. L’excédent de machines disponibles lors du boom de 2020 et 2021 constitue également une sorte d’obstacle aux nouvelles ventes.
Comme pour les mesures de relance de 2020-2021, les dépenses publiques destinées à relancer le marché sont financées par des émissions d’obligations des gouvernements provinciaux. Beaucoup de ces gouvernements locaux ont des finances tendues, et la réalité sur le terrain est que les paiements aux entrepreneurs sont retardés et que les projets prennent du retard.
De même, dans l'immobilier, les flux de trésorerie constituent un problème en raison des créances douteuses et des mauvaises notes de crédit du secteur. Il y a peu de volonté d’investir dans de nouveaux logements, sauf dans les villes les plus en plein essor.
Le seul secteur prometteur est celui du secteur minier, qui traverse un cycle de remplacement de sa flotte en réponse aux prix élevés des matières premières.
Off-Highway Research prévoit le marché mondial de la construction en 2024 et au-delà.
Les ventes de matériel de construction en Europe ont augmenté de 4 % en 2022, rapprochant ainsi les ventes du précédent record établi en 2007.
Les prévisions d'Off-Highway Research pour la région sont essentiellement une stabilisation du marché à un niveau élevé. Même si une baisse annuelle des ventes en pourcentage à un chiffre est attendue au cours des trois prochaines années, le marché devrait rester supérieur à 200 000 unités à moyen terme.
Le ralentissement de la construction immobilière dû à la hausse des taux d'intérêt constitue une menace pour les ventes d'équipements compacts. Toutefois, les marchés européens des infrastructures sont solides, ce qui devrait stimuler les ventes d'équipements de terrassement de plus grande taille.
L'Amérique du Nord a été le choix des principaux marchés en 2022, avec une augmentation des ventes de 8 % pour porter la demande à un niveau record de près de 310 000 machines vendues.
Bien que la hausse des taux d'intérêt ait un effet modérateur sur le marché résidentiel en plein essor, qui a stimulé les ventes d'équipements compacts au cours des deux ou trois dernières années, le déficit de logements dans la région signifie que ce secteur reste solide.
Les ventes pourraient connaître une légère baisse cette année, mais le marché bénéficiera toujours des deuxièmes volumes les plus élevés jamais enregistrés. Un point important est que, même si les volumes d’équipements peuvent être en baisse, la construction dans la région s’oriente vers les infrastructures, ce qui stimulera les ventes d’équipements plus lourds (de plus grande valeur). Ainsi, même si le nombre de machines vendues pourrait diminuer, les revenus du segment augmenteront.
Le plus récent sommet dans le secteur indien des équipements de construction remonte à 2018. Le marché a été perturbé en 2019 par les élections générales, qui provoquent toujours une baisse des ventes en raison de l'obligation légale de suspendre l'attribution des contrats de travaux publics une fois les élections annoncées, au cas où cela serait utilisé comme mécanisme pour s'attirer les faveurs indues des électeurs.
Le marché s’est encore effondré en 2020 en raison de la pandémie et ne s’est que modestement redressé en 2021, alors que de nouvelles variantes du COVID ont touché le pays. Cette situation s’est poursuivie dans une certaine mesure jusqu’en 2022, mais l’impact de l’inflation a été plus important, car il a fait augmenter les prix des équipements et a nui à la viabilité financière des projets de construction. En conséquence, le marché n’a enregistré qu’une modeste augmentation des ventes de 2 % l’année dernière.
Cette année devrait être meilleure. La croissance généralisée devrait reprendre, avec une prévision de marché en hausse de 10 %. Cela sera motivé par une série de plans d’investissement dans les infrastructures. Avec des élections générales prévues en 2024, le budget de cette année met particulièrement l'accent sur l'investissement alors que le Premier ministre Modi brigue un troisième mandat.
Malheureusement, les élections de l’année prochaine feront temporairement dérailler la croissance et il y aura de nouvelles perturbations spécifiques au marché en raison de l’introduction des lois sur les émissions CEV Stage-V en avril 2024.
Cependant, Off-Highway Research reste optimiste quant aux perspectives de croissance à moyen et long terme du marché indien et s'attend à ce que les ventes d'équipements reprennent leur ascension à partir de 2025.
Les ventes d’équipements au Japon ont chuté de 4 % l’année dernière, après une forte hausse post-pandémique en 2021. En tant que telle, cette baisse est davantage considérée comme un retour à des volumes de ventes normaux plutôt que comme un ralentissement cyclique. En effet, le marché japonais a tendance à être relativement plat et stable, et ne connaît généralement que des variations en pourcentage à un chiffre d'une année à l'autre.
Cela dit, les ventes au Japon ont été limitées l'année dernière en raison de pénuries de composants et de longs délais de livraison des machines. Une partie de cette demande refoulée devrait se répercuter jusqu’en 2023, aidant le marché à augmenter ses ventes de 2 %. Par la suite, le marché devrait se stabiliser à des niveaux plus normaux, autour de 63 000 à 65 000 unités vendues par an.
La définition du reste du monde donnée par Off-Highway Research englobe tous les pays du monde, à l'exception de ceux spécifiquement nommés ci-dessus. Le plus grand point positif en 2021 et 2022 a peut-être été la croissance remarquable de ce groupe, c'est-à-dire des économies émergentes du monde.
L’envolée des prix des matières premières a été le principal moteur de la croissance des ventes d’équipements sur les marchés émergents en 2021, de nombreux pays ayant enregistré leurs ventes les plus élevées depuis le début des années 2010. Ce boom s’est poursuivi jusqu’en 2022, conduisant à des volumes records de près de 300 000 unités vendues sur ces marchés.
Les plus grands marchés émergents sont généralement des producteurs de matières premières ; par conséquent, les ventes d’équipements augmentent et diminuent en fonction de la demande de matériaux et des prix. La hausse des prix des matières premières donne aux entreprises productrices la confiance nécessaire pour renouveler ou étendre leurs flottes. Dans de nombreux pays, les principaux producteurs appartiennent à l’État, de sorte que, dans une certaine mesure, les prix élevés des matières premières sont essentiels à l’investissement afin d’équilibrer les finances publiques. Selon les mêmes arguments, la baisse des prix des matières premières a tendance à entraîner une baisse des ventes d’équipements et ces cycles ont tendance à être parmi les plus volatils observés dans le monde.
Les prévisions pour les marchés du reste du monde reposent sur l’hypothèse selon laquelle les pressions inflationnistes actuelles à l’échelle mondiale, exacerbées par la guerre en Ukraine et ses répercussions économiques, maintiendront les prix des matières premières relativement élevés, mais pas aux niveaux observés en 2021 et 2022.
Des taux d’intérêt plus élevés et un ralentissement de la croissance devraient avoir un impact plus prononcé vers la fin de cette année, freinant les ventes, plus sensiblement entre 2024 et 2026.
